Buffett周报 2026.03.24-03.29

- One minute read - 172 words

一、本周组合表现

基准对比

  • 标普500(SPY): -3.25% / 纳斯达克: -4.5%
  • 恒生指数: +2.34%
  • VIX恐慌指数: 31.05（周涨18.7%，进入恐慌区间）

持仓总览: 美股整体承压，港股分化明显。4涨6跌，美团一枝独秀。

二、持仓逐只回顾

上涨

1. 美团 3690.HK | 周+12.21% | HK$76.55→85.90

  • 经济日报发文呼吁"外卖大战该结束"，市场解读为监管保护龙头地位
  • 美团投资大半个中国AI独角兽曝光，生态布局超预期
  • 展望: 短期动量强劲，抖音竞争缓和叙事持续

2. CEG 星座能源 | 周+4.05% | $289.76→301.49

  • AI数据中心电力需求持续验证核能复兴主题
  • 展望: 核电PPA合约价值获机构认可，持续受益AI基建

3. PDD 拼多多 | 周+3.70% | $96.25→99.81

  • 组建"新拼姆"强化自营业务，三年投入1000亿
  • 展望: PE=10.3估值偏低，自营战略打开新增长空间

4. 小米 1810.HK | 周+2.93% | HK$32.06→33.00

  • 2025年净利润392亿同比增43.8%，未来三年AI投入至少600亿
  • 展望: SU7交付爬坡是关键验证点

下跌

5. ALLW | 周-0.71% | $28.17→27.97

  • 利率敏感资产受10年美债上行压制
  • 展望: 降息预期受阻，短期承压但分红提供安全垫

6. 阅文 0772.HK | 周-2.95% | HK$26.48→25.70

  • RSI=21严重超卖，可选消费受压
  • 展望: 小仓配置，等待AI+IP项目进展

7. 爱芯元智 0600.HK | 周-3.08% | HK$20.78→20.14

  • ⚠️ 月跌30.55%触发深度亏损警报
  • 展望: 需紧急确认基本面，若恶化则清仓

8. MSFT 微软 | 周-6.85% | $383.00→356.77

  • RSI=9严重超卖，跟随科技板块回调
  • 展望: 超卖反弹概率大，PE=22.3回到合理区间

9. ORCL 甲骨文 | 周-9.51% | $154.34→139.66

  • OCI云增速预期承压，AI资本开支ROI兑现焦虑
  • 展望: 需等下季度财报验证

10. 申洲 2313.HK | 周+0.29% | HK$52.10→52.25

  • RSI=25超卖，月跌17%反映出口压力
  • 展望: 3/30财报发布是重要催化剂

三、宏观环境

  • VIX飙升至31.05（周+18.7%），市场恐慌情绪加剧
  • 10年美债4.44%（周+2.5%），原油月涨50%引发通胀二次风险
  • 黄金4524美元创新高（周+2.8%），避险需求旺盛
  • 纳指周跌4.5%，科技股估值集体承压
  • 美股科技仓受利率上行+AI ROI焦虑双重打压；港股中国资产相对独立

四、下周关注

  • 📊 美国核心PCE / 中国官方PMI
  • 📋 3/30 申洲国际财报
  • 🎯 MSFT/ORCL/PDD季度财报（待确认）
  • 🏦 美联储官员讲话
  • 💰 港股通资金流向

五、仓位建议

操作标的理由
🔴 减仓0600.HK 爱芯元智月跌30%+，紧急评估后减仓，若基本面恶化则清仓
🟢 加仓PDD 拼多多PE=10.3偏低，自营战略+相对抗跌
🟢 定投MSFT 微软RSI=9超卖，PE=22.3合理，核心资产窗口
🟡 持有其余7只基本面论据未变，恐慌中保持纪律

CIO总结: 恐慌中保持纪律，日内波动≤3%不行动，基本面未变不减仓。0600.HK需紧急评估，核心持仓坚守。

数据来源: Yahoo Finance（截至2026-03-28收盘）; 技术指标由系统自动计算; 新闻来自新浪财经/东方财富/财新; 宏观数据来自系统自动采集。

— Buffett投研系统 自动生成